怎样选好的指数基金定投(选择指数基金的一些小窍门)

1.只选最有前途的国家(中国、美国),不考虑欧洲、日本。

2.海外基金只买核心资产。不考虑香港中小、H股指数基金、标普500。

3.成熟市场(美国、香港)选择纯指数基金;欠发达市场(A股)选择主动基金、指数增强基金。

巴菲特说,在成熟市场里,主动基金很难获得超额收益,买入管理费更低的指数基金,是更好的选择。

相反,欠发达市场,主动基金更容易获得超额收益。

以下为4只指数基金的详细分析。

一、纳斯达克100

这是一只场内基金,不明白场内基金和场外基金区别的小伙伴可以去看。

一般来说,一个基金如果有场内份额,我就不会买场外份额,因为场内交易费用更低。

纳斯达克100,包含100只股票,主要持仓是美国的科技股,前10大重仓股占了仓位的50%。

怎样选好的指数基金定投(选择指数基金的一些小窍门)

为什么不选择持仓更加分散的标普500?因为我的其他持仓已经做到了分散风险。过度的分散,会牺牲太多的收益。

下图可以看出,2015年至今,蓝线代表的美国6大科技股,贡献了标普500的主要涨幅。红线表示除去6大科技股的标普500,基本没涨。

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买一个国家的股票,就要买他们的核心资产,美股的核心资产就是科技股。

有的大V喜欢买标普信息科技(161128),这只基金不包含谷歌、亚马逊、脸书和奈飞,我不看好。

二、中概互联50

这只基金虽然名字里写的50,其实只包含30家公司。它的前10大重仓股占比92%,其中腾讯+阿里占62%。

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有的小伙伴可能买了交银海外中国互联,那基金的管理费要高得多,而且腾讯+阿里只占20%,互联网是一个强者恒强的行业,所以我更喜欢多持有一点阿里和腾讯。

说句题外话,B站没能进入前10大重仓股,大概排在第11名。

中概互联也有场外基金(006327),场外基金大概持有90%的中概互联场内基金,剩下10%的仓位是现金等价物,用来应对持有人赎回。

怎样选好的指数基金定投(选择指数基金的一些小窍门)

可以看出,场外基金持有更多现金。而场内ETF基金,基本上满仓持有股票,资金的利用率更高。

三、中证500增强

这是一只场外基金,没有场内份额。它跟踪中证500指数,并且会通过量化等方式增强收益。

我们对比一下最近3年指数增强基金跟其他中证500基金的收益(下图):

指数增强基金涨了28%

普通指数基金涨了2.3%

smart beta低波动基金涨了5.5%

后两者收益几乎没有差异,而指数增强基金跟他俩相比,基本上每年都有超额收益。

怎样选好的指数基金定投(选择指数基金的一些小窍门)

 

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怎样选好的指数基金定投(选择指数基金的一些小窍门)

为什么我不买沪深300、行业基金、概念基金(5G、半导体)?

不买沪深300,是因为我的股票和主动基金主要持有沪深300成分股。

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对我来讲,买中证500更有利于分散风险。另外目前中证500的估值百分位也比沪深300要低得多,更具有投资价值。

不选行业基金是因为,我相信我买的主动基金,做行业轮动比我做得更好。专业的事,就交给专业的人去做吧。

不买概念基金,因为5G、半导体这些热门概念股,目前估值太高,只有炒作价值,不具有长期投资价值。我无法判断什么时候应该随大流一起炒作,什么时候该果断清仓离场,所以选择不参与投机。

四、恒生指数

这是目前最具投资价值的指数基金。它现在处于破净状态,即市净率(PB)小于1。上次破净是2016年,之后触底回升,涨了接近80%(下图)。现在恒生指数只要敢跌,我就敢买,它要能再跌20%,我就发财了。

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